动力煤矿山处于节后复产周期,“三超”整治影响较小
来源:我的钢铁    作者:张田田    时间:2024-02-28 10:45    浏览:259次

近期,山西省发布《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知

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》,从文件内容看,针对的是矿山本身超过其生产能力的行为,根本目的是贯彻全国安全生产电视电话的会议精神。该通知已经向市场传递出供给减量的预期,但近期矿山处于节后复产周期,复产提产速度快于往年同期水平,全国总体供给受影响较小。山西矿山春节假期相较往年更长,供给侧已然契合整治要求。

一、矿山处于节后复工阶段,供给释放速率同比加快

目前处于矿山复工阶段。比较近4年春节前后,产能利用率数据,矿山供给呈现出节前供给收缩迅速、节后复产提产同样迅速的特点,且该特点正在逐年强化。

今年春节期间,产能利用率跌至同期低点,仅71.5%。但节后产能利用率环比上涨11.3%,远快于往年同期数值,如下图数据,呈现两个特点:1、复产增幅高于节前一周降幅,原因是节前停产时段分散,节后复产时段相对统一;2、三西主产地节后增幅同比都处于历史高值,供给释放速度迅速,开采技术的更新和生产排期的优化是复产速率提升的主要原因。

此外,节后一周全国大部存在雨雪天气,阻碍了煤矿复产的进程。团队认为,随着煤矿复产进程加快,当下处于供给增产逻辑,短期下游需求企业复产产能缓慢爬坡,不会给供给带来显著压力,产地价格仍将运行在合理区间。相较于文件整治影响,更需关注复产煤矿的提产速度。

二、山西矿山生产节奏已然调整,季节性减产契合整治要求

山西矿山国有化程度深,煤炭稳产保供责任重大,生产节奏更为平稳。从总量数据看,山西省2023年长协价保供电煤6.2亿吨,位居全国第一,远超山西省纯动力煤矿山生产能力,非动力煤企业也承担了一定的保供任务。

与同样的保供大省内蒙相比,该特征更为突出。2020-21年春节期间。我国为了切实保障人民群众生命安全和身体健康,提倡人民群众就地过年。山西省矿山在此期间生产节奏相对更为平稳,矿山供给全年总量相对偏高。

但今年春节期间,山西矿山供给大幅下降,契合了通知中,“三超”的整治要求,节前矿山假期调研数据也可以佐证该观点,山西矿山的生产强度在下降。

综上,动力煤矿山处于节后复产周期,矿山复产增速相较往年加快。需求压力短期不会传导到供给端。

同时,能源稳产稳供是2024年山西省能源工作会议的重要议题,此次文件针对的是矿山本身超过其生产能力的行为。因此,长期供给有减量预期,但2023年动力煤港口库存同比长期位于历史极值,表明我国煤炭供给相对宽松,边际供给的少量退出,有利于缓解下游库存压力,供需紧张发生的概率较小。


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